返回 产业洞察总览 · 对应架构层：L1 天线、L2 FEM
核心结论
- 海外射频前端从“两强竞争”变成“一家巨头”：Skyworks 与 Qorvo 合并。Wi‑Fi FEM 的议价格局会变，Wi‑Fi 7/8 的高线性 PA 与 BAW 滤波集中度上升。
- 国产 Wi‑Fi FEM 已进入 Wi‑Fi 7 主流供应链：康希通信通过四大主芯片平台认证，并解决了美国 337 专利诉讼，海外扩张的障碍基本清除。
- 天线行业以小型并购为主：LTCC 片式天线覆盖 Wi‑Fi 6/7 三频，是 IoT 与小型终端的主流形态。
- 测试仪表比芯片早一步进入 Wi‑Fi 8：LitePoint、R&S、Keysight 在 2025 年底到 2026 年初相继与 Qualcomm、Broadcom 完成 Wi‑Fi 8 验证。
射频前端（FEM）
Skyworks + Qorvo
| 项目 | 内容 |
|---|
| 宣布 | 2025‑10，Skyworks 与 Qorvo 合并，企业价值约 220 亿美元（Skyworks） |
| 体量 | 合并后备考营收约 77 亿美元、调整后 EBITDA 约 21 亿美元（Semiconductor Today） |
| 管理 | Skyworks CEO Phil Brace 出任合并后公司 CEO；目标协同效应约 5 亿美元（Yahoo Finance） |
| 进展 | 2026‑09 获得包括中国在内的全部监管批准，即将交割（Skyworks） |
| 影响 | 两家合计约占 Apple 射频前端内容的 40%（Yole）；Wi‑Fi FEM 方面，路由 / 网关 ODM 的海外备选供应商变少，国产 FEM 的替代窗口扩大 |
康希通信（688653）
| 指标 | 2025 年 | 2026 年上半年 |
|---|
| 营收 | 6.83 亿元（+30.71%） | 3.95 亿元（+20.58%） |
| Wi‑Fi FEM 营收 | 6.38 亿元（+26.95%） | — |
| Wi‑Fi 7 占比 | >50% | >50% |
| 利润 | 亏损（诉讼费用约 6000 万元） | 归母净利润 2751.67 万元，扭亏 |
- 平台认证：Wi‑Fi 7 FEM 已通过 Broadcom、Qualcomm、MediaTek、Realtek 四大主芯片平台认证；2026 年批量导入中兴、小米等客户。
- 诉讼：美国 337 专利诉讼全胜，海外市场的专利障碍清除。
- 第二增长曲线：子公司知融科技切入卫星通信。
- 来源：证券市场周刊、界面新闻、腾讯新闻、新浪
其他国产 FEM
- 唯捷创芯：2023 年率先量产 Wi‑Fi 7 FEM，是第一批在客户端量产的国产供应商（腾讯新闻）。
- 卓胜微、飞骧：以手机射频为主，Wi‑Fi FEM 是补充产品线。
技术趋势
- 5 GHz 与 6 GHz 共存：由于中国、欧洲不开放或只开放部分 6 GHz，“5 GHz 双射频（5G‑L + 5G‑H）+ MLO”方案在这些市场更常见，对 5 GHz 频段内高陡度滤波的需求上升。
- 320 MHz + 4K‑QAM 与 Wi‑Fi 8 UEQM：PA 线性度要求继续提高，DPD 与 FEM 协同设计成为芯片商和 FEM 厂商共同的卖点。
天线
- Taoglas：推出 LTCC 片式天线（如 ILA.257，覆盖 2.4 / 5.8 / 7.125 GHz 三频），面向 Wi‑Fi 6/7、UWB、ISM（Taoglas）。据 PitchBook，2026 年又收购了 Sure Antennas（6 月）和 Wireless Instruments（8 月）（PitchBook）。
- 片式天线主要玩家：Murata、Antenova、YAGEO、Ignion、Taoglas。
- 趋势：
- IoT 小型化推动片式和 LTCC 天线。
- 企业 AP 转向可切换的全向 / 定向天线（如 Cisco 9177 室外 AP 同时支持全向、定向和外接天线）。
- Wi‑Fi 8 多 AP 协作要求天线方向图可预测，AP 厂商的自研天线成为差异点。
测试仪表
| 厂商 | 动态 |
|---|
| LitePoint（Teradyne） | 2025‑09 在 IQxel‑MX 上推出 Wi‑Fi 8（802.11bn）测试能力（Business Wire）；2026‑01 CES 完成 Qualcomm Wi‑Fi 8 平台测试里程碑（RCR Wireless） |
| Rohde & Schwarz | 2026‑02 / 03 MWC 与 Broadcom 演示首个 Wi‑Fi 8 射频信令测试（CMX500）（New Electronics）；CMP180 完成 Qualcomm 5×5 Wi‑Fi 8 验证（Electronics Media） |
| Keysight | UXA 信号分析仪（320 MHz）、VXG 矢量信号源、UXM 无线测试平台，支持 Wi‑Fi 8 |
观察要点
- Skyworks–Qorvo 交割后的产品线整合与定价，会影响路由 ODM 的 FEM 采购策略（2027 年）。
- 国产 FEM 出海：康希在专利障碍清除后的海外收入占比，是检验国产 Wi‑Fi FEM 竞争力的关键指标。
- Wi‑Fi 8 FEM：UEQM、DRU、ELR 对 PA 线性度和功率回退的新要求，目前还没有公开的 FEM 产品发布，待跟踪。