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核心结论
- 企业 WLAN 恢复两位数增长，Wi‑Fi 7 在 2026 年上半年成为收入主体。
- 竞争格局是 Cisco 一家领先、HPE 第二、Ubiquiti 增长最快；华为在 Wi‑Fi 7 室内 AP 上紧追 Cisco。
- 终端侧 Wi‑Fi 7 已进入主流手机，2026 年全年设备出货量级约 10 亿台。
- 2026 年的新变量是存储芯片涨价：设备价格上行，客户提前下单。
企业 WLAN
IDC：1Q26 全球 WLAN 市场
总规模 27 亿美元，同比 +15.9%；其中企业非独立 AP 21 亿美元，同比 +18.5%（IDC）。
| 厂商 | 1Q26 收入 | 份额 | 同比 |
|---|---|---|---|
| Cisco | 10 亿美元 | 38.9% | +14.1% |
| HPE（Aruba + Juniper） | 5.28 亿美元 | 19.9% | +8.9% |
| Ubiquiti | 3.45 亿美元 | 13.0% | +29.1% |
| 华为 | 1.59 亿美元 | 6.0% | +27.7% |
| Vistance（Ruckus） | 0.92 亿美元 | 3.5% | +12.9% |
标准代际结构（企业非独立 AP 收入）
| 代际 | 1Q26 占比 | 1Q25 占比 |
|---|---|---|
| Wi‑Fi 7 | 44.5%（9.58 亿美元，同比 +348%） | 11.8% |
| Wi‑Fi 6 | 34.8% | 54.4% |
| Wi‑Fi 6E | 20.0% | — |
区域：美洲 12.9 亿美元（+17.0%，占 48.5%）；EMEA 8.0 亿美元（+15.7%）；APJ 5.66 亿美元（+13.7%）。
Dell’Oro
- 2025 年全年：Cisco 靠激进的 Wi‑Fi 7 定价拿下室内 Wi‑Fi 7 AP 收入第一，华为紧随其后；Ubiquiti 排名上升。Dell’Oro 预测 2026 年 WLAN 收入保持两位数增长，同时提示 DDR4 短缺可能推高成本、拉长交期（Dell’Oro, 2026‑03）。
- 2025 年上半年特征：Wi‑Fi 7 ASP 低于 Wi‑Fi 6E，说明早期 Wi‑Fi 7 市场由低价厂商主导（Dell’Oro）。
- 2Q26（Dell’Oro, 2026‑09‑10）：
- AP 出货超过 1000 万台，创历史纪录。
- Wi‑Fi 7 销售额过半。
- 各区域均为两位数增长，欧洲最快。
- 多千兆与 10G 上行口 AP 出货创新高。
- 室外 AP 收入增速在过去 8 个季度中有 7 个跑赢大盘。
- 内存短缺未解，价格继续上行。
- Wi‑Fi 8 最早 2027 年贡献收入，Wi‑Fi 7 渗透将持续到 2028 年。
Wi‑Fi 7 渗透
| 维度 | 数据 | 来源 |
|---|---|---|
| Wi‑Fi 7 AP 出货 | 2024 年 2630 万 → 2025 年约 6650 万 → 2026 年约 1.18 亿（预测） | ABI Research（转引自 Network World） |
| Wi‑Fi 7 设备总出货 | 2025 年约 5.83 亿（IDC 估计）；2026 年约 11 亿，其中 IoT 1.96 亿 | Wi‑Fi Alliance / IDC（同上） |
| 手机 | 2025 年第三季度 Wi‑Fi 7 手机出货同比增长 3 倍，占总出货约 1/4，主要集中在高端机型 | Counterpoint |
| IoT | Wi‑Fi Alliance 2026 年 1 月推出 20 MHz‑only Wi‑Fi 7 终端认证 | RCR Wireless |
中国家用路由
- 2025 年线上销量：小米约 30%、华为超 25%、TP‑Link（普联）近 20%、中兴约 15%，前四合计 89.7%，寡占格局成型（搜狐 / 线上销量报告）。
- Wi‑Fi 7：2024 年 Wi‑Fi 7 路由线上销量占比已超过 21%，四大品牌合计占该细分市场 96.3%（奥维云网，同上）。
- 运营商侧：FTTR 与 Wi‑Fi 7 一体推进，详见 ④ 运营商。
成本与价格
- 内存成本已从路由器 BOM 的约 3% 升到约 20%；运营商网关、机顶盒的内存成本最高涨到约 7 倍（Tom’s Hardware、PCWorld）。
- 详见 ⑤ 存储芯片短缺。
观察要点
- IDC 与 Dell’Oro 的口径不同（IDC 统计“非独立 AP”，Dell’Oro 统计“室内 AP / 全 WLAN”），两者的份额不能直接相加或对比。
- 2026 年的增长有一部分是“涨价前提前下单”，2027 年可能出现回调；Wi‑Fi 8 企业 AP 的收入最早要到 2027 年。