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2026-10-04 AIDC 每日洞察

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2026-10-04 AIDC 每日洞察

时间窗口：2026-10-02 至 2026-10-04（周五至周日）。这是第一期，没有往期可去重。 窗口落在周末，又在国庆假期内，能找到原始出处的一手新进展很少。为方便以后去重，文末单列“首期基线”，收录 9/21–10/1 的相关事件，不计入本期条数。

一、今日要点

  1. OIF 公布 10 月两场 AI 互连活动的议程：TEF（10/7–8）和 OCP 半天研讨会（10/13），议题包括 448G 电接口、NPO/CPO/RTLR 架构和相干光学 [S1]。含义：448G 的电接口形态和 RTLR（发端重定时、收端线性）路线会在 OCP 周集中讨论。目前调制格式和 FEC 都还没定〔本地：ECOC 2026 全量技术洞察（六大方向） P20〕。
  2. Asia Times 梳理美国对中国 AIDC 设备的限制：4 名参议员 9/25 提出法案，禁止联邦机构为国家安全系统采购中国光模块，矛头指向中际旭创。该公司 2026 年 6 月已被列入美国国防部“中国军事企业”清单 [S2]。含义：法案只管联邦国安采购，不直接影响云厂商订单。但“中国光模块”已经成为单独的政策标签，海外产能布局（泰国、马来西亚等）的重要性在上升。
  3. 下周两个硬日程：Marvell 投资者日（10/6，纽约）[S3]，OCP 全球峰会（10/12–15，圣何塞）[S1][S4]。Lumentum 已公布 3 个 OCP 议题：CPO 外置光源、12.8T“宽而慢” VCSEL、与 Oracle 联合讲零接触 OCS（光路交换）[S4]。

二、Scale-across（跨楼 / 跨园区 / 跨地域）

日期厂商/机构事件关键数字（带条件）口径来源
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本期无重要新进展。

解读：OIF 在 OCP 研讨会上会讲相干光学和光网络管理 [S1]，但没有披露具体内容。窗口内没有查到 800ZR/1600ZR、空芯光纤、DCI 的新发布。

三、Scale-out（集群后端网络）

日期厂商/机构事件关键数字（带条件）口径来源
10-02OIF公布 10 月 AI 互连活动议程：Ethernet Alliance TEF、OCP 半天研讨会OCP 研讨会定在 10/13；议题为 448G/lane 电接口、节能互连、NPO/CPO/RTLR、相干光学自报（活动预告）[S1]
10-02Asia Times（分析报道）梳理美国限制中国 AIDC 设备的动作9/25 参议院法案（McCormick、Gallego、Cornyn、Fetterman）禁止联邦国安系统采购中国光模块；报道称中国厂商约占全球光模块市场 70%报道称[S2]

解读：

  • 448G 的瓶颈主要在电通道，不在光器件。干净的电信道带宽只有约 90 GHz，CEI-448G 的调制格式和 FEC 都没定〔本地：ECOC 2026 全量技术洞察（六大方向） P20〕。OIF 把 RTLR 和 NPO、CPO 一起列进议程，说明“半重定时”已经成为 448G 的正式候选，不再只停留在实验阶段。
  • 政策方面：法案还在提案阶段，范围只覆盖联邦国安采购。“70% 份额”出自报道，口径不明，不宜和 LightCounting 等机构的份额数据直接比较。

四、Scale-up（机柜内高带宽域）

日期厂商/机构事件关键数字（带条件）口径来源
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本期无重要新进展。

解读：Lumentum 的 OCP 议程（发布日期未能核实，不计入本期条数）包括“12.8T 宽而慢 VCSEL”专题讨论和 CPO 外置光源架构 [S4]。这和 ECOC 上 Coherent 的 2D VCSEL NPO（自报 1.2 pJ/bit）是同一方向〔本地：ECOC 2026 全量技术洞察（六大方向） P18〕。OCP 周可以看 VCSEL 宽而慢方案有没有客户或系统级数据。

五、Scale-in（芯片间 / 封装内）

日期厂商/机构事件关键数字（带条件）口径来源
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本期无重要新进展。

六、跨方向信号

  1. InP 有源器件开始以平台形式供应（结合首期基线）：9 月下旬，Coherent 推出 PhotonLink 一体化光学平台 [B1]，SMART Photonics 与 GF 推出 InP+硅光开放代工 [B2]。两家都把 InP 激光器/放大器打包成“平台/代工服务”，不再只卖单颗芯片。这和 ECOC 上“InP 晶圆产能是 CPO 与多波长时代的共同约束”的判断一致〔本地：ECOC 2026 全量技术洞察（六大方向） P18〕。
  2. 10 月中旬是标准与形态的密集节点：TEF（10/7–8）、OCP（10/12–15）、OIF 研讨会（10/13）集中在两周内。448G 电接口、ELS（外置光源）、OCS、宽而慢 VCSEL 会在这段时间同时出现新进展。
  3. 政策风险定向化：美国的限制从“电网设备”（8/26 行政令）延伸到“光模块”（9/25 法案）[S2]。目前只覆盖联邦国安采购，但方向明确。

七、技术判断与建议

  1. 448G 电接口在 2026 年底前不会定案。OCP 研讨会更可能收敛候选方案（PAM4/PAM6、RTLR 与全 DSP），不会给出最终规格。——跟踪
  2. InP 激光器与硅光的异质集成正在从各厂自研转向开放代工（GF+SMART 预计 2027 年下半年 GA）。中长期会降低中小光引擎公司的进入门槛，并挤压自有 InP 能力的溢价。——投资研究
  3. 中国光模块厂商的海外产能和非美客户占比，会成为估值的关键变量。法案进展要看委员会审议，现阶段影响有限。——重点关注

八、观察清单更新

指标/事件预期时间看什么
Marvell 投资者日2026-10-06定制 XPU 长期指引、1.6T/3.2T 光 DSP 与 2nm 相干 DSP 路线图、Celestial AI 光互连的商业化节奏 [S3]
Ethernet Alliance TEF 20262026-10-07–08448G 电接口、以太网 scale-up（ESUN）的讨论 [S1]
OIF @ OCP 研讨会2026-10-13CEI-448G 调制格式/FEC 倾向；RTLR 定位 [S1]
OCP 全球峰会2026-10-12–15Lumentum 的 ELS-CPO、12.8T VCSEL、Oracle 零接触 OCS 实测数据 [S4]
Coherent PhotonLink 收入2026 年第四季度起首批 CPO/NPO 出货与客户名单 [B1]
美国光模块采购法案未定委员会审议进度、是否扩展到商业采购 [S2]

九、参考来源

附：首期基线（窗口外，9/21–10/1，仅供以后去重，不计入本期条数）

日期厂商/机构事件关键数字口径来源
09-21Coherent推出 PhotonLink 一体化光学平台（CPO/NPO/芯片间）CPO、NPO 客户接洽各超过 10 家，芯片间超过 5 家；累计出货 InP 激光器 3 亿颗；2026 年第四季度起收入爬坡自报[B1]
09 月下旬SMART Photonics + GlobalFoundriesInP+硅光开放代工：InP 有源器件倒装嵌入硅光芯片腔体2027 年下半年 GA；目标 800G/1.6T 光模块、AIDC、LiDAR自报[B2]
09-29General Compute + Cerebras多年期推理部署协议，首个场景是 agentic coding2027 年第一季度开始商用自报[B3]
10-01Bernstein首次覆盖光网络板块，给出“跑赢大盘”评级；当日 COHR 涨 11%、LITE 涨 7%、CIEN 涨 7%—分析师[B4]

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